中央金融工作会议提出，要加快建设金融强国，做好科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融、数字金融五篇大文章。近日召开的省委金融工作会议强调，要坚持金融服务实体经济，以更大力度做细做实金融服务五篇大文章，坚定推动现代金融业做优做强。这是贯彻落实中央决策部署，加快推动全省金融高质量发展的长远之策、务实之举。

　　推动金融高质量发展的主攻方向

　　中央金融工作会议提出的五篇大文章，一定程度上也可以说是五篇“新”文章，代表未来金融发展的主攻方向和新驱动力，既包含了新的金融业务内容，也包含了金融业务的手段创新，还标示着金融业态转型，特别是金融价值观的更新——发展什么样的金融、为什么和为谁发展金融、依靠什么技术发展金融。当然，这不意味着对传统金融业务、金融内容和金融方式的放弃，而是在增加新内容的同时做到以下两点：第一，用新理念、新技术、新方式改造提升传统金融，包括金融机构的组织方式、业态、工作流程和监管方式等；第二，开辟金融业新的增长路径和发展领域。这对一个国家和地区的金融现代化和经济体系现代化至关重要，关乎其能否在未来的全球产业链和价值链中站稳高端。

　　科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融、数字金融这五篇大文章，既相对独立，又密切联系、相互促进。一般而言，“科技金融”是指依靠金融资源的优先配置和优化配置，支持高科技产业发展和科技创新。它与“金融科技”有所不同，后者是指金融体系所应用的现代科学技术，主要是新一代信息技术。“绿色金融”包含两个方面的含义或要求：一是金融业本身要走绿色环保发展的道路，如果浪费资源、过多占用财力物力人力、过多消耗能源，就不是绿色金融；二是用金融手段支持绿色环保产业发展和绿色技术创新，这一含义也指向金融资源的战略性优化配置。“养老金融”的独立提出，与中国近年来老龄人口比例快速提高有关，需要从两个维度理解和行动：一是高度重视“老龄人口”这一巨大的金融服务对象，他们是金融业发展的巨大空间；二是各类金融机构管好、用好用于养老的资金，提高资金使用效率。“普惠金融”是指金融资源的配置要战略性地考虑普通居民、民营中小微企业、农村地区各类经济主体等。这些经济主体往往单个单笔的资金需求不大，但又最需要金融支持，对他们提供金融支持能带来较大的边际效应。在传统金融体系中，金融机构考虑到服务成本和规模经济，这类金融服务往往供给不足。可以从丰富金融机构的多样性、优化金融机构业务结构和创新金融科技三个维度，加强金融资源配置的普惠性，提高微观主体的服务效率和金融资源的宏观利用率。“数字金融”需要“两条腿走路”：一是发展新兴的或新型的数字化金融机构和金融业务，例如网上银行、数字化货币以及数字化支付手段等，可谓数字化技术金融产业化；二是用数字化技术改造提升传统金融机构及其业态和服务方式，可谓金融业数字化，这已成为众多传统金融机构的新发展路径。两个维度都有巨大的发展空间。

　　山东金融需求方面的“五大优势”

　　金融作为服务供给方，要想实现高质量发展，必须有相应的金融服务需求。山东经济作为中国经济体系中举足轻重的板块，在金融需求方面具有“五大优势”：一是经济总量大，金融服务需求大。2023年山东GDP总量超9万亿，居全国第三位，而且产业体系完整，需要一个完整的金融体系为之服务。二是人口众多。第七次人口普查结果显示，山东人口总量超过1亿，其中60岁以上的人口达2100多万，65以上的人口达1500多万，具有庞大的金融服务人群和发展养老金融的良好条件。三是实体经济强，新金融服务需求大。金融必须为实体经济服务，山东制造业、农业和海洋产业都位列全国前三，同时，山东的实体经济正在进一步转型升级，尤其是制造业减排任务重，需要高新技术引领和驱动，相应的金融服务需求大，为科技金融、绿色金融和数字金融发展提供了广阔空间。四是产业结构持续优化。近年来，山东实施新旧动能转换，产业结构发生了明显的良性变化，新经济占比提高，尤其是数字经济发展迅速，传统产业的数字化转型升级也取得了很大进展，为金融发展提供了巨大需求。五是巨大的生产要素及其产权的交易需求，为土地、数据等的产权交易和新型资本市场发展提供了巨大潜力，土地金融、数据金融、碳金融等都有很大发展空间。总体而言，山东有着巨大的新金融需求，需要把市场需求优势转化成金融实力优势。

　　金融供给方面，山东也有良好基础。例如，济南和青岛两个中心城市有良好的金融业基础；山东近年来进行了一系列的金融改革试验，例如济南科创金融改革试验、临沂普惠金融服务乡村振兴改革试验、青岛养老金融试点、威海绿色金融改革试验等。在发展新型金融方面，山东有条件、有潜力走向全国前列。当然，也要充分认识到山东在金融理念、金融大环境、金融人才、金融体制机制等方面还有一些短板，特别是缺乏金融实业和金融理论的领军人才，导致金融服务的供给能力不足，促进经济高质量发展的金融环节还需要进一步畅通和拓展渠道。

　　做实做细五篇大文章

　　金融业是现代服务业的核心，也是科技和智力汇集的产业，与其他经济领域比较，金融领域有两个鲜明特征：一是更需要市场活力。市场活力就是金融主体积极活动、努力创新和追求回报，从而客观上驱动金融资源流动和优化配置。二是更需要科学有效的监管。尤其是现代金融体系中，高科技和高素质人才集中，在充分激发活力的同时必须加强监管。科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融、数字金融这五大金融领域几乎都需要创新体制机制、技术手段、产品品种和业务流程，特别需要在鼓励创新的同时加强监管，且监管必须科学有效。具体实践中，要注意以下几点：

　　第一，“两只手”协同发挥作用。一是发挥“看不见的手”即市场的作用，而且市场必须起基础性、主体性作用，绝大多数的金融资源必须由市场配置。市场有自我调节和自我矫错能力，要相信市场和市场主体的理性。二是发挥政府这只“看得见的手”的作用。立法方面，在科学论证的基础上给金融市场“立规矩”，即建立起科学合理的法律法规，要立“良法”，不能靠临时决策监管。市场主体具有趋利性，如果没有法律法规的严格约束，市场不可能有秩序，相关主体的行为和金融资源价格都会扭曲，失去了优化金融资源配置的作用，甚至产生恶化配置和收入分配格局的结果。监管方面，要做到依法监管，不能搞运动式执法和不公平执法，要给所有市场主体稳定的预期和信心，促使其行为长期稳定合法合规。资源配置方面，在金融市场失灵的领域和时候，适度地直接配置一些金融资源，但这一作为是有严格限制的。总之，市场主体要努力创新、努力活动，但是不能越轨；政府立法执法要到位，但是不能越位。

　　第二，进一步营造良好的金融环境。除开立法和司法环境外，还需要在实际的金融活动中，消除金融资源配置过程中的价格歧视和非价格歧视，尤其是落实中央关于支持民营经济发展的要求，在资金价格和可获得性方面对所有市场主体一视同仁，这样才能发展好“普惠金融”、激发金融活力和促进实体经济发展。

　　第三，创新“人才”机制，吸引和使用金融人才。人才长期靠培养，短期靠引进。吸引、留住和培养好人才，需要良好的体制机制和政策，关键在落实。金融本身也可以创新，可以设计支持人才创新创业的金融品种。

　　第四，有意识地防止出现“新金融泡沫”。不能一重视什么就运动式发展，从而制造出虚假繁荣和“泡沫”。中央强调做好五篇大文章，是战略性、方向性、长期性任务，不是短期运动，不能在发展科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融、数字金融的同时，制造新的“金融泡沫”。

　　（作者系山东大学经济研究院讲席教授，长江学者 黄少安）